点位效率择时 · 优化版

策略逻辑：波段划分 + 点位效率择时

基于改进MACD波段划分与点位效率理论：全交易日同构采样 + 三种概率（7日/时间叠加/价格）+ 动态单边阈值 + 复合信号。

📈 买卖点决策逻辑（一图看懂）

买

什么时候买入？

复合信号 = 做多（短期+中期概率均>50%）

逻辑：当前跌幅超过历史大多数 → 短期+中期概率均>50% → 复合信号做多 → 买入

卖

什么时候卖出？

任一概率 ≤50% 时空仓观望

逻辑：当前涨幅超过历史大多数 → 任一概率≤50% → 复合信号空仓 → 卖出

🔄 完整决策流程（每日收盘后执行）

📊

1. 更新波段
识别高低点

→

📏

2. 计算点位效率
时间/价格进度

→

📚

3. 对比历史
同构样本分位

→

🎯

4. 三种概率
短期/中期/长期

→

✓

5. 复合信号
短中期共振做多

🎲 三种概率是怎么算出来的？（以"跌多了该反弹"为例）

历史上"跌这么多"之后：

✓

70%的情况 → 随后反弹了

✗

30%的情况 → 继续下跌

70%

上涨概率

短期>50% 且中期>50%

所以复合做多！

🔧 点击查看技术实现细节（波段划分、端点确认、点位效率计算）

图A：MACD改进的上下行划分

MACD金叉死叉太频繁，本模型等到反向力量足够大才确认转向。

图B：端点确认滞后（前视偏差修正）

端点需要下一段反向确认后才算真正成立；当前未确认的潜在端点不进入概率和信号计算。

图C：点位效率与历史分位概率

relativePrice = |P-N|/|N-F|，在历史同样状态中找分位。

核心概念	通俗理解	计算口径
改进MACD波段划分	DIF-DEA反向累计 > 2xATR100才反转；上行破前低/下行破前高立即修正。端点需下一段确认后才可用（前视偏差修正）。	标准技术分析口径
点位效率	当前点相对前一段坡的时间和价格进度。	relativeTime = (P−近端点天数)/(两端点天数)；relativePrice = \|P−近端点价\|/\|两端点价差\|
三种概率	① 价格概率（长期）＝同类序列历史中 rp<当前rp 的占比转换；② 叠加时间概率（中期）＝在时间效率≥当期的子集内计算；③ 7日概率（短期）＝仅统计前序波段≤7自然日的样本。	全交易日同构采样，历史样本与当前点同构可比
复合信号	短期+中期概率均>50% 且短期≥中期 → 做多；任一≤50% → 空仓。动态单边阈值 [Avg_T, 1−Avg_T] 用于识别趋势。	多维度共振择时框架

回测口径说明（双口径）：
• 开盘口径（真实可交易）：T日收盘信号 → T+1开盘买入 → T+1开盘卖出。捕获隔夜跳空收益，与实盘一致。
• 收盘口径（与指数可比）：T日收盘信号 → T+1收盘买入 → T+1收盘卖出。与指数收盘涨跌幅同口径，便于对比。
• 差异说明：开盘口径含隔夜跳空，收盘口径不含。跳空高开时开盘口径收益更高，跳空低开时更低。
• ETF成本：佣金万2.5（双边）+ 滑点万1（双边），单边合计约万3.5，双边约万7
• 基准：指数买入持有（收盘到收盘，不含成本）
• 样本过滤：前序波段幅度 ≥5%；样本不足50不给概率；7日口径样本不足5时降级用中期概率

⚠️ 与基础版的核心区别：
• 样本构造：基础版把"已完成波段内每天归一化位置"当样本；本版采用每个交易日以其前两个确认端点(H-L-P / L-H-P)计算点位效率，历史样本与当前点同构可比
• 概率维度：基础版单一概率；本版三种概率（7日/时间叠加/价格）
• 单边处理：基础版无；本版动态阈值 [Avg_T, 1−Avg_T] + 趋势模式
• 信号逻辑：基础版 prob>0.5 单一阈值；本版复合信号（短中期共振）

这个策略赚的是什么钱？—— 右侧确认型趋势跟随

用一句话概括：买在底部被确认之后，卖在顶部被确认之后，赚的是中段趋势的钱，主动放弃抄底和逃顶。

📥 买点：偏右侧

下跌出低点时系统并不知道那是底；要等反弹几天、MACD 反向能量累计超过 2×ATR100、L 点被确认后，概率模型才开始评估做多。
实测：建仓日平均比真实低点晚 40~120 天，且大多在 L 点确认之后才进场。

📤 卖点：同样偏右侧

上涨出高点时同理，要等回调确认 H 点、概率跌破阈值才空仓。不追求卖在最高点。
实测：离场日平均比真实高点晚 43~92 天，但因为确认后常是高位横盘/阴跌，实际回吐仅约 -1.8%。

指数	建仓距低点	建仓时已反弹	离场距高点	离场时已跌
上证指数	~46 天	+0.7%	~34 天	-1.5%
中证500	~46 天	+5.1%	~48 天	-3.1%
中证800	~64 天	+4.5%	~52 天	-0.7%
沪深300	~79 天	+3.7%	~74 天	-0.7%
创业板指	~74 天	+17.4%	~91 天	+6.9%
上证50	~51 天	+3.1%	~59 天	+0.0%
科创50	~95 天	+7.5%	~92 天	-2.2%

统计口径：本报告数据实时计算，取最近至多 10 次"空仓→做多 / 做多→空仓"事件，相对最近一个已确认端点的自然日滞后与期间涨跌幅（均值）。

✓ 优势

不猜底、不抄底：单边下跌中不会提前接飞刀，避免深套
胜率与夏普高：用"晚进场"换取趋势证据，过滤假反转
持有体验稳：确认后多为趋势中段，回撤可控

⚠ 风险与代价

错过 V 型底初期：反弹前 5~15% 吃不到，建仓后常遇第一波回踩
怕 V 型急杀：高点还没确认就暴跌时，会被迫在很深位置才空仓（如科创50 曾 -17% 才离场）
回吐部分浮盈：右侧出场要等顶部确认，让出一段利润
震荡市磨损：无明确趋势时可能频繁小亏

当前信号总览

上证指数 2026-09-21 收盘 3949.91 · 三点顺序 H-L-P · 动态阈值 [0.10, 0.90]

7日上涨概率(短期)

—

叠加时间概率(中期)

77.5%

价格概率(长期)

56.8%

复合信号

做多

中证500 2026-09-21 收盘 7850.48 · 三点顺序 H-L-P · 动态阈值 [0.16, 0.84]

7日上涨概率(短期)

—

叠加时间概率(中期)

98.7%

价格概率(长期)

71.4%

复合信号

做多

中证800 2026-09-21 收盘 5106.95 · 三点顺序 L-H-P · 动态阈值 [0.12, 0.88]

7日上涨概率(短期)

55.6%

叠加时间概率(中期)

28.5%

价格概率(长期)

64.2%

复合信号

空仓

沪深300 2026-09-21 收盘 4539.57 · 三点顺序 L-H-P · 动态阈值 [0.12, 0.88]

7日上涨概率(短期)

42.3%

叠加时间概率(中期)

—

价格概率(长期)

90.0%

复合信号

空仓

创业板指 2026-09-21 收盘 3399.59 · 三点顺序 H-L-P · 动态阈值 [0.20, 0.80]

7日上涨概率(短期)

94.9%

叠加时间概率(中期)

99.9%

价格概率(长期)

89.8%

复合信号

做多

上证50 2026-09-21 收盘 2886.61 · 三点顺序 H-L-P · 动态阈值 [0.12, 0.88]

7日上涨概率(短期)

95.8%

叠加时间概率(中期)

100.0%

价格概率(长期)

64.1%

复合信号

做多

科创50 2026-09-21 收盘 1657.48 · 三点顺序 L-H-P · 动态阈值 [0.20, 0.80]

7日上涨概率(短期)

—

叠加时间概率(中期)

—

价格概率(长期)

72.1%

复合信号

空仓

全资产回测汇总（日频 · 含成本）

资产	当前信号	7日概率	中期概率	年化收益	夏普	最大回撤	胜率	交易次数
上证指数	做多	—	77.5%	29.62%	2.00	-13.76%	56.0%	265
中证500	做多	—	98.7%	36.15%	1.64	-30.51%	56.8%	225
中证800	空仓	55.6%	28.5%	34.44%	2.07	-14.22%	55.5%	230
沪深300	空仓	42.3%	—	31.09%	1.88	-20.42%	56.5%	218
创业板指	做多	94.9%	99.9%	68.66%	2.44	-24.34%	57.0%	229
上证50	做多	95.8%	100.0%	30.24%	1.72	-31.03%	54.3%	247
科创50	空仓	—	—	39.64%	1.80	-33.56%	52.7%	108

单资产详情

切换指数查看波段划分与当前信号

上证指数 2026-09-21 收盘 3949.91 · 三点顺序 H-L-P · 动态阈值 [0.10, 0.90]

参数敏感性（Rate_delta x 复合概率阈值）

参数说明：
• Rate_delta（波段反转阈值）：DIF-DEA反向累计值超过 Rate_delta × ATR100 时确认波段反转。值越大→波段越长越稳定，但滞后越多；值越小→波段越短越灵敏，但噪音越多。默认2.0。
• 复合概率阈值：短期+中期概率均大于该值且短期≥中期时满仓，低于时空仓。默认0.5（即50%）。
• 表格口径：日频检测 + T+1开盘成交 + 不含交易成本

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	10.23%	-19.99%	0.81	358
1.5	50%	10.38%	-16.92%	0.84	338
1.5	55%	10.28%	-16.92%	0.86	290
2.0	45%	30.11%	-16.92%	1.85	275
2.0	50%	28.22%	-16.92%	1.77	263
2.0	55%	27.78%	-16.92%	1.78	259
2.5	45%	28.09%	-16.92%	1.85	245
2.5	50%	26.95%	-13.96%	1.85	239
2.5	55%	24.70%	-13.96%	1.73	215
3.0	45%	27.80%	-13.65%	1.82	181
3.0	50%	27.34%	-13.65%	1.87	177
3.0	55%	25.37%	-13.65%	1.78	171

分年度收益

年份	策略	基准	超额
2010	-1.06%	-13.43%	+12.37%
2011	32.45%	-22.90%	+55.35%
2012	49.12%	4.60%	+44.52%
2013	22.99%	-7.07%	+30.06%
2014	29.47%	53.35%	-23.88%
2015	56.65%	5.63%	+51.02%
2016	36.64%	-5.84%	+42.48%
2017	15.90%	5.46%	+10.44%
2018	33.94%	-25.52%	+59.46%
2019	33.06%	23.72%	+9.34%
2020	69.73%	12.57%	+57.16%
2021	21.13%	3.91%	+17.23%
2022	28.18%	-14.95%	+43.14%
2023	5.89%	-4.54%	+10.43%
2024	21.92%	13.15%	+8.77%
2025	40.28%	21.65%	+18.64%
2026	11.07%	-1.83%	+12.90%

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	15.97%	-30.46%	0.82	356
1.5	50%	16.76%	-23.99%	0.90	340
1.5	55%	17.55%	-23.93%	0.97	332
2.0	45%	38.14%	-30.46%	1.70	241
2.0	50%	38.89%	-30.46%	1.77	229
2.0	55%	40.91%	-23.00%	1.92	229
2.5	45%	36.78%	-29.41%	1.63	231
2.5	50%	35.37%	-24.05%	1.60	217
2.5	55%	33.26%	-24.05%	1.53	191
3.0	45%	35.55%	-32.67%	1.57	251
3.0	50%	31.48%	-30.46%	1.43	195
3.0	55%	32.15%	-30.46%	1.49	205

年份	策略	基准	超额
2010	0.04%	9.45%	-9.40%
2011	43.24%	-34.81%	+78.06%
2012	63.77%	2.62%	+61.15%
2013	55.68%	17.52%	+38.16%
2014	37.03%	38.33%	-1.30%
2015	21.46%	40.63%	-19.16%
2016	60.48%	-10.31%	+70.79%
2017	8.45%	-1.11%	+9.56%
2018	28.94%	-34.18%	+63.11%
2019	51.99%	27.49%	+24.50%
2020	70.37%	18.65%	+51.71%
2021	22.10%	13.52%	+8.58%
2022	9.46%	-20.26%	+29.72%
2023	18.22%	-8.84%	+27.07%
2024	40.36%	5.85%	+34.51%
2025	61.48%	34.62%	+26.86%
2026	29.41%	2.60%	+26.81%

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	23.10%	-29.80%	1.35	268
1.5	50%	23.57%	-26.70%	1.40	270
1.5	55%	23.77%	-26.35%	1.43	284
2.0	45%	29.75%	-21.91%	1.61	270
2.0	50%	27.71%	-21.91%	1.53	246
2.0	55%	27.44%	-19.16%	1.54	258
2.5	45%	29.74%	-24.70%	1.58	266
2.5	50%	28.27%	-21.91%	1.54	252
2.5	55%	28.97%	-19.16%	1.61	250
3.0	45%	27.81%	-21.91%	1.55	218
3.0	50%	28.27%	-19.16%	1.61	222
3.0	55%	27.82%	-19.16%	1.62	214

年份	策略	基准	超额
2010	-3.93%	-6.63%	+2.70%
2011	30.30%	-28.70%	+58.99%
2012	66.17%	8.04%	+58.12%
2013	36.25%	-2.06%	+38.32%
2014	30.38%	48.47%	-18.09%
2015	78.04%	11.86%	+66.18%
2016	36.79%	-6.32%	+43.11%
2017	22.19%	14.07%	+8.11%
2018	39.15%	-28.37%	+67.52%
2019	34.37%	35.39%	-1.02%
2020	61.04%	23.95%	+37.09%
2021	16.95%	-1.98%	+18.93%
2022	39.43%	-21.03%	+60.46%
2023	13.25%	-11.00%	+24.25%
2024	29.73%	13.40%	+16.33%
2025	38.04%	24.59%	+13.45%
2026	21.79%	-2.06%	+23.84%

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	28.21%	-24.28%	1.63	262
1.5	50%	26.96%	-24.28%	1.59	270
1.5	55%	27.59%	-18.59%	1.68	290
2.0	45%	32.02%	-20.42%	1.91	222
2.0	50%	31.62%	-20.42%	1.90	224
2.0	55%	30.51%	-20.42%	1.87	220
2.5	45%	32.17%	-20.42%	2.01	182
2.5	50%	31.32%	-20.42%	1.97	184
2.5	55%	30.77%	-20.42%	1.97	188
3.0	45%	23.46%	-20.42%	1.40	214
3.0	50%	24.94%	-20.42%	1.55	204
3.0	55%	23.53%	-20.42%	1.49	188

年份	策略	基准	超额
2010	0.00%	-11.51%	+11.51%
2011	35.97%	-26.46%	+62.43%
2012	70.13%	9.75%	+60.38%
2013	22.09%	-7.70%	+29.79%
2014	38.40%	52.19%	-13.79%
2015	34.04%	2.46%	+31.58%
2016	19.01%	-4.58%	+23.59%
2017	16.71%	20.60%	-3.89%
2018	37.57%	-26.34%	+63.91%
2019	44.21%	37.95%	+6.25%
2020	62.96%	25.51%	+37.46%
2021	20.31%	-6.21%	+26.53%
2022	42.25%	-21.27%	+63.52%
2023	16.80%	-11.75%	+28.55%
2024	20.51%	16.20%	+4.31%
2025	44.39%	21.19%	+23.20%
2026	6.62%	-3.78%	+10.40%

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	7.68%	-11.12%	0.76	36
1.5	50%	7.41%	-10.82%	0.74	34
1.5	55%	7.26%	-10.82%	0.72	34
2.0	45%	13.28%	-25.99%	0.84	266
2.0	50%	14.15%	-24.71%	0.98	254
2.0	55%	13.65%	-24.71%	0.97	224
2.5	45%	7.64%	-50.23%	0.42	210
2.5	50%	8.32%	-49.33%	0.49	202
2.5	55%	8.02%	-41.99%	0.49	176
3.0	45%	9.87%	-76.39%	0.47	182
3.0	50%	12.22%	-71.75%	0.62	170
3.0	55%	12.18%	-70.41%	0.64	134

年份	策略	基准	超额
2010	9.55%	13.77%	-4.21%
2011	62.48%	-36.85%	+99.33%
2012	52.42%	0.96%	+51.46%
2013	85.76%	84.94%	+0.83%
2014	64.35%	10.41%	+53.94%
2015	379.89%	85.29%	+294.60%
2016	34.00%	-21.24%	+55.24%
2017	26.16%	-10.73%	+36.89%
2018	18.03%	-29.34%	+47.36%
2019	98.48%	46.34%	+52.14%
2020	101.36%	61.85%	+39.51%
2021	58.85%	7.95%	+50.90%
2022	32.05%	-27.80%	+59.85%
2023	37.25%	-19.74%	+56.98%
2024	78.78%	15.39%	+63.39%
2025	119.91%	55.46%	+64.45%
2026	29.54%	3.19%	+26.35%

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	24.02%	-37.11%	1.40	255
1.5	50%	24.09%	-32.60%	1.42	245
1.5	55%	25.16%	-28.48%	1.53	277
2.0	45%	18.45%	-31.03%	1.16	324
2.0	50%	18.16%	-31.03%	1.16	330
2.0	55%	19.26%	-28.48%	1.26	344
2.5	45%	23.92%	-31.03%	1.51	223
2.5	50%	23.56%	-28.59%	1.53	231
2.5	55%	22.86%	-28.48%	1.51	251
3.0	45%	19.29%	-37.11%	1.21	218
3.0	50%	18.73%	-32.87%	1.21	198
3.0	55%	17.90%	-32.87%	1.19	206

年份	策略	基准	超额
2010	1.29%	-21.37%	+22.65%
2011	33.63%	-19.73%	+53.36%
2012	44.58%	16.46%	+28.12%
2013	20.06%	-15.81%	+35.87%
2014	84.58%	65.37%	+19.21%
2015	32.79%	-8.64%	+41.42%
2016	37.06%	0.72%	+36.34%
2017	28.71%	23.94%	+4.77%
2018	18.92%	-21.17%	+40.09%
2019	49.16%	35.37%	+13.78%
2020	48.39%	17.79%	+30.60%
2021	27.14%	-10.13%	+37.27%
2022	22.99%	-19.26%	+42.26%
2023	15.18%	-11.93%	+27.12%
2024	16.71%	17.12%	-0.41%
2025	27.84%	16.12%	+11.72%
2026	12.66%	-6.88%	+19.54%

Rate	阈值	年化收益	最大回撤	夏普	交易次数
1.5	45%	41.64%	-18.14%	2.04	119
1.5	50%	42.41%	-16.01%	2.13	120
1.5	55%	41.69%	-16.15%	2.13	120
2.0	45%	40.36%	-18.48%	1.96	128
2.0	50%	37.62%	-18.48%	1.91	114
2.0	55%	38.64%	-18.48%	2.00	114
2.5	45%	30.54%	-14.67%	1.49	102
2.5	50%	28.08%	-14.30%	1.46	106
2.5	55%	26.36%	-14.30%	1.41	102
3.0	45%	32.01%	-14.67%	1.65	70
3.0	50%	31.39%	-14.30%	1.67	82
3.0	55%	28.85%	-14.30%	1.62	84

年份	策略	基准	超额
2019	0.00%	0.00%	+0.00%
2020	22.19%	36.61%	-14.42%
2021	36.98%	-1.68%	+38.66%
2022	7.45%	-29.68%	+37.13%
2023	23.96%	-13.05%	+37.01%
2024	37.71%	17.76%	+19.95%
2025	109.36%	40.70%	+68.65%
2026	36.30%	18.10%	+18.20%

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